今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代(dài)销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发(fā)布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司(sī)、民(mín)商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客(kè)户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关(guān)系的基金(jīn)公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本(běn)增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是(shì)以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是(shì)基金销量一直得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基(jī)金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作(zuò)关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其(qí)所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公(gōng)司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机(jī)构也会对基(jī)金公(gōng)司(sī)的(de)投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金(jīn)研(yán)究人士称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而(érsrds是什么意思，srds是什么意思啊)在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限(xiàn)公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第(dì)一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，srds是什么意思，srds是什么意思啊严(yán)监(jiān)管态(tài)势下，未来(lái)基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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